邮储银行通过“押汇+锁汇” 助力跨境企业抵御汇率波动风险

一、外汇市场环境

2025年7月,美元兑人民币汇率呈现震荡走弱的趋势,人民币对美元汇率持续升值,创下阶段性新高。7月24日,在岸和离岸人民币对美元汇率均升破7.15关口,盘中最高分别达到7.1478和7.14395,创下2024年11月以来的新高美元疲软主要受美联储降息预期、美国财政压力加大(如“大而美”减税法案可能增加财政赤字)以及特朗普施压美联储等因素影响。对于外贸企业主营业务收入的影响日益显著,进出口企业对于汇率风险管理的需求显著提升。

二、企业经营业态

江苏GK物流集团有限公司:该企业主要由仓储业务、运输业务和商品贸易业务构成,企业主要从新加坡等国家进口铜精矿并在国内进行销售。由于海外货源供给不稳定性等影响,企业长期采用进口信用证方式采购。2024年-2025年上半年,企业在邮储银行南京市分行开立进口信用证3笔,金额合计6462万美元;办理进口押汇3笔,金额合计5576万美元。

三、企业避险需求

2024年以来外汇市场的波动让企业越来越感受到在对外支付购汇上出现的成本增加。汇率波动对企业主营业务收入的影响越来越大,外贸业务员对外采购谈判时无法及时判断汇率变化导致单笔业务的成本管控情况,最终销售端的净利润也随着汇率的波动出现大幅调减。

四、银行服务举措

2025年6月初,邮储银行基于企业的真实付汇背景,积极营销客户进口信用证以及进口押汇业务,同时向客户宣导汇率风险中性理念,建议客户办理风险逆转期权组合业务,锁定购汇成本。

针对企业行业性质,邮储银行通过多渠道向企业讲解汇率风险中性的本质,为企业树立以“保值”而非“增值”为核心的中性汇率观念。买入看涨期权业务不仅可以以较小的成本提前锁定未来的汇率上涨风险敞口,也可以降低汇率波动对其主营业务以及财务方面的负面影响。卖出看跌期权业务,客户可以获得一笔期权费,对冲客户买入看涨期权的支出,有效降低客户锁汇的总成本。

最终,企业接受了邮储银行南京市分行的产品方案,在我行开立进口信用证,金额2649万美元,来单后在我行办理进口押汇业务,金额2345万美元,同时办理风险逆转期权组合业务,最终邮储银行总分联动在签约日完成对该笔期权费进行减费让利,该笔业务预计可获得中收16万元,贷款利差25万元,汇兑收益54万元。

五、案例成效

邮储银行通过“国际贸易融资+锁汇”金融服务方案,帮助外贸企业解决融资需求,提升汇率风险管理水平,促进高质量发展。后续,邮储银行将继续加强对外贸企业的走访,重点针对中小微企业宣传汇率风险中性理念,加大减费让利力度,降低外汇套保成本,将“稳外贸”金融服务落到实处。

邮储银行南京市分行

2025年7月25日