行业整合初见成效 稀土板块迎接蜕变式发展机遇

本篇文章1685字，读完约4分钟

编者按:几天前，一些媒体报道称，由于中国收紧稀土开采和出口的影响，此前停止稀土开采的美国和加拿大等国正在考虑重启稀土开采计划。如今，稀土不仅广泛应用于冶金、石化、纺织等传统领域，而且成为磁性材料、发光材料、储氢材料、新能源和显示器等高科技领域不可或缺的资源之一。一些分析师指出，随着低碳经济的到来，稀土将面临新的发展机遇。收紧开采和出口对中国稀土行业争夺稀土定价权将产生多大影响？此外，我们还需要什么样的稀土？低碳经济将给整个行业带来多少机遇？我们采访了长城证券的有色金属分析师耿诺。

行业整合“寡头”引领初步成功

耿诺表示，中国是世界上稀土资源最丰富的国家，拥有世界上59%的基本储量可以满足采矿和生产方法的要求，拥有世界上31%的储量可以经济地开采和生产，是世界上最大的出口国。然而，由于稀土资源保护和开发政策不利，矿山无序开采和盲目扩大冶炼能力，稀土原料和初级产品供过于求，大量珍贵的稀土资源不断流失，稀土定价权不断丧失。

中国80%的稀土资源集中在包钢。2009年，国茂公司成立，对公司的稀土初级产品实施统一采购和营销。今年年初，世界上第一个拥有稀土储量的“白云鄂博矿”包钢稀土矿宣布，其子公司经内蒙古自治区人民政府批准实施“稀土原料产品战略储备”。这种整合方式很好地控制了原材料的供应和成品的销售，对稳定市场起到了很大的作用。由于市场上的稀土供应是由包钢安排的，稀土的定价权逐渐回归。

竞争力弱的产品需要升级到行业缺点

不过，耿诺也指出，影响稀土定价权的原因不仅包括前期国内矿业无序竞争，还包括民营矿业的频繁出现。另一个重要原因是冶炼能力的产品结构主要是中、初级冶炼产品，竞争力不强。

此前，江西省稀土学会秘书长孟在接受媒体采访时表示，“日本目前是世界上稀土应用附加值最高的国家，高科技领域使用的稀土占其总消费量的90%以上，而中国的稀土主要用于传统领域，不到50%用于高科技领域。特别是在稀土新材料领域，中国几乎没有自主知识产权。”

据有关人士透露，中国在稀土应用方面的研究落后于美国、日本等国家，这是中国在争夺稀土定价权时面临的缺陷。在争取稀土定价权的道路上，中国似乎从储备体系和出口限制开始，依靠科技发展来拓宽其应用。

耿诺表示，目前国家政策严格保护稀土等稀有金属，稀土产业正逐步走向正规。目前，迫切需要解决的问题是加大研发力度，大力升级产品结构，向中高端产品市场拓展。

随着价格上涨，下游需求将继续增长

目前，稀土在冶金、石化、纺织等传统领域和磁性材料、发光材料、储氢材料等高科技领域都有重要应用。有分析师指出，随着低碳经济的到来，钕铁硼永磁体是稀土磁性材料的主力军，其在风力发电、新能源汽车、节能压缩机等领域的市场正在形成。预计未来五年全球钕铁硼行业将保持15%的增长率，而中国将保持20%的增长率；2009年，中国稀土三基色荧光灯产量超过30亿只。如果更换80%的白炽灯，每年对荧光粉的总需求量为10，000吨，到2015年，对稀土三基色荧光粉的总需求量约为60，000吨。总之，未来稀土将面临更多新的发展机遇，下游应用产业将呈现快速增长。

耿诺告诉记者，稀土之所以被用作战略金属，是因为它的应用主要分布在新能源材料行业。稀土产业整合和稀土价格回升将导致下游产业成本上升。然而，风力发电、新能源汽车、灯用三基色荧光粉等领域对稀土功能材料的主要需求也是稀土产业的发展方向。因此，这是一个全球性的发展趋势，稀土价格的上涨不会抑制下游对稀土的需求。

乐观的股价行业将面临转型发展

耿诺表示，2009年，稀土行业的龙头企业包钢稀土股份有限公司表现不佳，主要是因为稀土价格仍处于较低水平，新成立的包钢稀土股份有限公司国茂公司销售压力和库存压力较大，业绩不佳。2009年每股收益仅为0.069元，随着经济复苏，稀土价格开始起飞。2010年第一季度，公司每股收益达到0.159元。据估计，该公司的年每股收益将为0.66元。

她认为，在国家保护稀有金属的产业政策下，随着北方稀土集团的产业整合，整个稀土产业迎来了转型发展机遇，全年稀土发展机遇乐观，股价也乐观。