友邦保险4月香港上市告吹

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美国国际集团(aig)的子公司友邦保险(aia)在香港的上市已经完成，承销团的选择已经确定，初始筹资金额定在200亿美元左右。然而，友邦保险的上市计划充满变数。上周五，海外媒体突然爆出消息，称美国国际集团已同意将友邦保险以约355亿美元的价格出售给英国保险公司保诚保险。

昨天晚上，这个消息得到了证实。保诚集团宣布，已与美国国际集团达成协议，以355亿美元收购经营美国国际集团亚洲业务的友邦保险。根据协议，美国国际集团已决定不拆分友邦保险，并在香港上市。

Aig出售友邦保险将获得大量现金，这将有助于aig缓解目前的资金短缺；然而，一旦保诚集团收购友邦保险，将极大地有利于其在亚洲的业务扩张。可以说，这是一笔双方都寄予厚望的交易。

Aig大规模出售资产来偿还债务

2008年9月爆发的金融海啸导致美国国际集团陷入困境，背负巨额债务。美国国际集团不得不依靠美国政府来拯救它，其未偿还的政府支持达到1292亿美元(美国国际集团得到的政府支持高达1800亿美元)。Aig刚刚宣布2009年第四季度亏损89亿美元，比市场预期的还要糟糕。亏损的原因之一是偿还政府贷款。为了偿还债务，美国国际集团曾多次考虑出售其最有价值的资产友邦保险。2009年初，美国国际集团出售友邦保险的资产以吸引竞标者。保诚当时也在竞标团队中，但交易失败，因为竞标没有达到美国国际集团的预期。

然而，美国国际集团通过出售资产筹集资金的努力仍在继续，保诚收购友邦保险的决心没有改变。从上周五开始，海外媒体纷纷爆出消息，称美国国际集团已与保诚集团达成协议，保诚集团将全额收购友邦资产。然而，保诚收购友邦保险的外国价格有多种版本。《华尔街日报》援引消息称，这笔交易涉及300亿美元，而《金融时报》援引消息人士称，这笔交易涉及355亿美元。

昨天晚上，美国国际集团发表声明称，它同意将友邦保险以约355亿美元的价格出售给保诚集团。根据协议，250亿美元的交易价格将以现金支付，另外105亿美元将是股票。Aig预计这笔交易将于今年年底完成。

此外，美国国际集团还打算将其美国人寿保险公司以150亿美元的价格出售给大都会人寿保险公司。如果上述两项交易能够实现，将为美国国际集团带来约500亿美元的总收入，这将有助于该公司偿还纽约联邦储备银行的救助资金。

美国国际集团在香港的上市失败了

为了筹集资金，友邦保险设计了两条腿走路的策略:第一，出售友邦保险和美国人寿保险；二是拆分友邦保险，让友邦保险单独上市筹集资金。2009年初，在aig出售友邦保险的计划落到空手中后，友邦保险的独立上市进程开始加速。

去年12月3日，友邦保险宣布将选择香港作为上市地点。其总裁麦志新表示，上市时间将取决于市场形势和监管机构的批准。市场参与者普遍预计，友邦保险将于今年3月底完成审批程序，最早将于4月上市。友邦保险的ipo规模也从一年前宣布上市计划时的50亿美元增加到目前的100亿至150亿美元。甚至有消息称，此次募集资金可能高达200亿美元，预计将成为中国工商银行(601398)2006年在香港上市以来最大的新股。据悉，友邦保险原本计划在中国香港上市的资产包括亚洲15个国家和地区。目前，友邦保险在亚洲的总资产为600亿美元，其实际内涵价值为200亿美元。

然而，保诚集团收购友邦保险的消息彻底打乱了友邦保险在香港上市的步伐。友邦保险的新股票承销辛迪加此前承认，一旦保诚收购了友邦保险的控股权，友邦保险长期计划的上市将立即告吹。昨日，美国国际集团明确表示，它已决定不拆分友邦保险，并在香港上市。

保诚集团的市值不到152.6亿英镑(约232.5亿美元)。为了吞并比自己大的友邦保险，市场密切关注其资金来源。保诚集团宣布，为了满足收购的需要，保诚将通过配股筹集250亿美元，并再发行50亿美元的高级债券。