外资铁矿主抛“烟雾弹” 力推现货定价玄机

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在2010年铁矿石谈判结束之前，全球第三大铁矿石生产商必和必拓(BHP Billiton)暗示，设定铁矿石年度价格的旧机制正在“失去意义”。

据悉，从2010年1月底开始，必和必拓近一半的客户已经开始采用与现货市场挂钩的定价体系。如果价格是根据这一体系设定的，国内钢厂将不得不支付更高的成本。

TEDA奇胜矿产进出口贸易有限公司董事长刘同和表示，最有可能按照印度的运作方式进行现场招标。“这样，在同样的条件下，交易者就会抬高价格，扰乱市场，以攫取商品。”

然而，首钢集团一位高管认为，目前主要是推高价格，与现货市场挂钩的定价体系难以在短时间内实施。“这更像是一个烟雾弹。”

担心

必和必拓在2009年12月发布半年度生产报告时表示，从澳大利亚交付的铁矿石通过“短期参考定价”达到创纪录的46%，其余部分以年度合同价格出售。

早在7月，必和必拓就表示，通过短期定价出售的铁矿石占其出货量的三分之一。相比之下，现货部分的比例有上升趋势。

目前，巴西淡水河谷(Vale)和力拓(Rio Tinto)生产的大部分铁矿石仍以年定价出售，但值得注意的是，力拓正在逐步增加现货销售。

"现货价格远高于长期利润。"刘同和说道。数据显示，2009年中国粗钢总产量达到5.69亿吨，同比增长13.46%，创历史新高。其中，进口铁矿石冶炼加工产量近4万吨，占全年粗钢产量的69.62%，即2009年中国对进口铁矿石的依存度达到69.62%。

受粗钢产量上升的推动，铁矿石需求也大幅增加，矿石进口大幅增加。2009年12月，进口铁矿石6216万吨，创历史新高，同比增长80.02%。2009年，中国进口铁矿石6.28亿吨，比2008年大幅增长41.53%。

由于铁矿石市场起步相对较晚，印度大多数主要矿山现在都通过现场招标出售铁矿石。“据估计，澳大利亚的矿山也想用这种招标方式，看看谁会以更高的价格出售它。”刘同和说:“这样一来，贸易商就会打价格战，互相提价，整个市场就会混乱。”

刘同和更担心的是，一旦实行这种与现货市场挂钩的定价制度，国内外的大贸易商就可以凭借自己的优势获得第一手的矿山，然后转售出去，价格会更高。

“现在有许多大贸易商出售从谢场矿场带来的一些矿场作为现货，赚取差价。”刘同和说道。

中国2010年铁矿石谈判的底线是30%。不过，据报道，力拓已经完成了与日本和韩国的第一轮谈判。前者要求铁矿石协会的价格在2009年的基础上提高40%左右。

“如果你的业务增加40%，你就做不到。”刘同和说，“更不用说现货价格了。”根据我的钢铁网络估计，现货价格对长期合同价格的溢价达到88-90美元/吨。

烟雾弹？

截至发稿时，记者无法联系到必和必拓的相关人士。中国五矿化工进出口商会和中国钢铁协会的负责人不愿对此置评。

然而，首钢的一名高级官员表示，由于铁矿石谈判目前陷入僵局，必和必拓在这个时候发表了这样的言论，希望借此减少中国的谈判筹码。"有人怀疑放置了烟雾弹。"

现行的国际铁矿石价格谈判机制始于1981年，至今已有27年的历史。一年一度的铁矿石基准价格谈判每年11月举行。

在亚洲和欧洲，铁矿石谈判分别以日本和德国为代表，全球钢铁制造商开始与国际铁矿石供应巨头谈判，最终确定未来一年的长期协议铁矿石价格(即长期协议铁矿石价格)，也称基准价格。

长期以来，谈判的基准价格是离岸价(不包括运输成本)。任何一个供应商和需求方，只要率先就采矿价格达成一致，就成为第一价格，并被其他各方无条件接受。

2003年，中国铁矿石进口量超过日本，位居世界第一。从第二年开始，中国开始参与铁矿石谈判。然而，在亚洲，三大铁矿石巨头一般与日本和韩国企业签订初始价格，这一般高于国内铁矿石价格要求的底线。

目前，由于铁矿石贸易的高度垄断，必和必拓、力拓和淡水河谷这三家铁矿石生产商控制了全球铁矿石运输市场的70%以上。在过去的六年里，“中国价格”从未实现。

“但这并不意味着矿业巨头可以在铁矿石谈判中为所欲为，随意改变定价机制。”上述首钢高管表示:“他们应该还记得2000年前铁矿石行业的惨淡局面。”

2000年之前，由于全球铁矿石需求不强，铁矿石行业非常惨淡。“当时铁矿石太多，买不起，所以有必要签订长期协议。”

据上述首钢高管称，事实上，铁矿石在世界各地都很丰富。如果未来对钢铁的需求稳定，对铁矿石的需求将会下降，而签署长期协议将有利于矿山。

“即使有一天把现货价格作为基准，也不会有太大影响。一般来说，这两个市场的价格本身是相关的，但在一个地方或一定时期内对谁有利对谁不利。延长这一时间不会有太大影响。”上述首钢高管表示。