宝钢涨价疑被操控 日本财团力量若隐若现

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钢铁库存创历史新高，而钢铁价格却在上涨，这是不争的事实。此时，年度铁矿石谈判即将开始。

然而，正是在这样一个“不合时宜”的时期，宝钢再次提价。一直被视为市场风向标的宝钢，在这个敏感时期逆风提价。这背后隐藏着什么样的利益链？

宝钢陷入“日本制造”

“宝钢的提价可以被视为对之前价格的修正，但调整幅度如此之大，确实出人意料。”银河证券(Galaxy Securities)分析师孙勇告诉记者，由于金融危机，2008年钢铁价格暴跌，在2009年4月之前处于复苏状态。此后，由于钢材期货价格大幅上涨，自10月份以来，出厂价一直处于下跌状态。直到最近的价格调整，12月份已经有了线索，但当时优惠待遇被取消了。孙勇指出:宝钢涨价本身算不了什么，但时机确实很敏感。

2009年12月10日，宝钢宣布的碳钢产品出厂价格引起轩然大波，这是自2003年以来最大的月度价格调整，所有主要品种从300元上调至600元。

数据显示，宝钢并不是第一次在铁矿石谈判前提价。2007年11月，宝钢将热轧产品价格提高了300元/吨，2008年第一季度将冷轧产品价格提高了200元/吨。

日本经济协会会长白一民指出，日本最大的综合贸易公司三井株式会社已经看到，中国市场将推动铁矿石现货价格上涨，从而在新日铁、三井株式会社、商船三井、上海宝钢和巴西淡水河谷之间形成一个利益共同体。

白一民表示，三井对宝钢的渗透可以追溯到其成立之初。早在1977年，宝钢就从日本最大的钢铁公司新日铁(Nippon Steel)引进技术和设备，三井公司拥有新日铁20.132%的股份。同时，三井财团的骨干企业东芝和石川岛重科工业与新日铁合作成为宝钢的设备供应商，但此后宝钢只能选择从澳大利亚和巴西进口铁矿石。

“日本制造”的钢铁生产设备是否真的消化不了中国的低品位铁矿石还不得而知，但它为中国钢铁企业未来陷入困境埋下了至关重要的伏笔。

三井物产有限公司掌握铁矿石资源

控制上游的人将真正扼住钢铁行业的咽喉。

“早在20世纪40年代和50年代，三井公司就开始收集信息，在海外大量购买铁矿石，与外国签订长期合同，进一步投资矿山，最终进入矿业企业董事会。三井公司在铁矿石贸易方面积累了丰富的经验，通过长期贸易合同、投资、参股、建立合资企业和参与经营，与矿业企业形成了利益共同体。”白一民说。

中国直到2004年才加入铁矿石谈判。2005年，日本新日铁和巴西淡水河谷单方面达成协议，将铁矿石价格上调71.5%，中国钢铁企业被迫妥协；2008年，新日铁率先与巴西淡水河谷达成协议，将价格提高65%，迫使中国再次接受大幅涨价；2009年，力拓和新日铁公司达成铁矿石合同价格下调33%，但这一次，中国没有妥协，铁矿石谈判开始拔河。

为什么日本总是第一个达成接受高价的协议？

答案是，首先，新日铁公司和三井公司是一个利益共同体，他们有相互持股和共同投资的关系；其次，巴西淡水河谷(cvrd)和澳大利亚力拓(Rio Tinto)已经牢牢地捆绑在一起，成为三井集团全球布局的一部分。

白一民指出，三井公司和淡水河谷在2002年4月签署了战略联盟协议，正式将合作关系扩展到铁矿石业务之外。2003年9月，三井公司出资收购了巴西淡水河谷母公司瓦雷帕15%的股份；此外，三井集团还投资了罗布河、西安热拉斯铁矿和潘纳沃尼卡铁矿，并与必和必拓(BHP Billiton)建立了三家铁矿石合资企业，即纽曼山、颜地山和戈德沃西山。

除了三井物产有限公司，住友和三菱，另外两个日本财团，也与这两个延伸有着密切的合作关系。

目前，三井铁矿控股产量居世界第四位，年开采权超过4000万吨。

宝钢的日本血统

宝钢在这个游戏中扮演什么角色？

根据我的钢铁网最近的一份报告，截至2009年12月18日，中国主要城市的建筑和板材库存已达1218.75万吨，同比增长109%。库存仍然很高，宝钢为什么如此有信心押注价格上涨？

华创证券分析师黄指出，宝钢的涨价主要是由产品的供求关系决定的，下游汽车和家电的需求很旺盛。同时，成本推动价格上涨。在2010年铁矿石和焦炭价格上涨的预期下，宝钢的价格提前上涨，消化了成本。然而，当记者指出目前钢铁企业库存不支持涨价时，黄表示，库存从2009年8月和9月开始增加，不仅钢铁，而且大宗商品的库存也在上升。

事实并非如此简单。宝钢作为中国钢铁企业的一员，参与铁矿石谈判，目前国内呼声高涨的局面只会让中国的定价权落在后面。

孙勇表示，宝钢的优势是冷轧钢，市场份额超过50%，这并不意味着其他企业可以效仿，提价。但事实上，许多钢厂，如WISCO和鞍钢，也纷纷跟进，提高各种钢材的价格，其中WISCO的一些无取向硅钢产品已提高到500元至550元/吨。

据报道，宝钢目前99%的铁矿石都是进口的，自2004年以来，以宝钢为代表的中国钢铁企业在铁矿石谈判中屡屡受挫。

事实上，宝钢不仅在铁矿石收购方面受制于人，在海运物流方面也有三井的血统。2004年3月，上海宝钢集团有限公司和日本商船三井公司签署了一项长期运输协议，使用一艘30万吨的大型采矿船来运输宝钢巴西进口矿石，为期20年。到2009年，商船三井将每年为宝钢运送超过1000万吨铁矿石。

宝钢自诞生以来，对三井技术、人才和物流的依赖就一直盘根错节，深入骨髓。2005年，宝钢、新日铁和阿塞洛联合成立宝钢新日铁汽车板有限公司，总投资65亿元，宝钢出资50%，新日铁出资38%，但主要生产设备和核心技术来自新日铁。

截至2007年，三井物产有限公司和宝钢集团已在中国运营了七个钢铁加工基地，并计划在山东和广东建设两个基地。宝钢控股75%的股份是负责运营基地的企业之一。尽管由于政策限制，宝钢在合资公司中拥有控股权，但三井的影响并不仅限于此。以无锡保靖为例，宝钢的投资比例为51%，但董事长由三井物产有限公司任命；此外，宝钢集团截至2009年6月30日的担保贷款由三井物产有限公司等提供担保。

“三井集团控制着中国的宝钢、韩国的浦项制铁和印度的塔塔家族。各地的布局是通过与当地最大的企业合资，嫁接资本、工业、信息和流通，最终控制整个产业链。”白一民指出。

目前，中国缺乏铁矿石定价权只是行业的一个缩影，中国企业要向日本财团学习还有很长的路要走，日本财团几百年来一直在努力“走出去”，实现产业链的全面控制。