丽鹏股份：用好银行贷款支持公司扩张

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对于中小企业来说，很难获得银行贷款，从银行获得长期贷款更是难上加难。因此，如何利用好银行来之不易的短期贷款，支持企业做大做强，是我国中小企业迫切需要解决的问题。

“近年来，公司引进了大量先进设备，购买了土地，并建造了新的车间。资本支出逐年增加，一些短期贷款被用于资本支出。”近日，山东股份有限公司(以下简称股份有限公司)副总裁兼财务总监王介绍了公司利用银行贷款支持公司扩张的策略。

短期融资成为主要的资金来源

李鹏有限公司的主营业务是铝复合防伪印刷和防伪瓶盖的生产、销售及相关业务。经过十多年的努力，李鹏有限公司成立初期就开始用简单的冲压设备加工铝防伪瓶盖，逐步形成了国内唯一集铝复合防伪印刷、瓶盖制造、制盖机械及模具制造、产品技术研发和售后技术服务为一体的一体化业务体系。主要产品也从单个铝防伪瓶盖扩展到复合防伪瓶盖和点、多色、曲面、多重复合防伪印刷铝板。

然而，在快速发展的过程中，李鹏股份也暴露出融资渠道单一、营运资金和固定投资来源主要依赖银行短期贷款等问题。不合理的债务结构已成为王的心病。

据了解，李鹏有限公司2007、2008、2009年末的资产负债率分别为46.09%、49.13%和47.02%，其负债结构均为流动负债，不合理。

“受融资渠道的限制，短期银行贷款一直是公司资金来源的重要渠道。”王对说道。数据显示，过去三年，李鹏股票的短期贷款金额逐年增加。2007年底、2008年底和2009年底，贷款余额分别占负债的55.93%、62.21%和52.43%，占比较高。

对此，王解释说:“主要有两个原因。一是随着公司生产和销售规模逐年快速增长，增加贷款以满足流动性需求；第二，为了扩大生产能力以满足不断增长的产品市场需求，近年来，公司投入大量资金引进先进设备、购买土地、建造新厂房等。，资本支出逐年增加。”

王介绍，有限公司2007年末、2008年末、2009年末固定资产总额分别为8709.95万元、10919.89万元、14323.43万元，投资活动产生的相应现金支出分别为4140.04万元、2849.22万元、4058.36万元。

从筹资活动来看，2007年和2008年，李鹏公司筹资活动产生的净现金流为正，主要是因为李鹏公司增加了银行贷款，吸收了股权投资，以满足业务发展和资本需求的需要；2009年，李鹏股份募集活动产生的净现金流量为负，主要原因是偿还了大量银行贷款。上一页12下一页