本篇文章3050字,读完约8分钟

世界银行的业务活动可分为三类:贷款业务、非贷款业务、资本管理和金融业务。在金融和资本方面,世界银行必须独立运作,以确保国际收支平衡,满足自身生存和发展的需要。自20世纪50年代以来,许多国际知名的商业银行和投资银行在各种危机和风暴中陷入困境。然而,世界银行保持了持续稳定的经营,每年都取得一定的利润,其信用评级一直是aaa级,这与其资本管理和金融运营能力是分不开的。从这个意义上说,资本管理和金融运作可以被称为为世界银行的各种业务提供能量的“引擎”。

世行的资本管理和财务运作

世界银行内部有四个部门参与资本管理和财务运作:会计部(主计长,也称为“总计划”)、资本运作部(司库,也称为“司库”,负责资本运作管理和资本市场运作)以及公司财务和风险管理。优惠融资和全球伙伴关系,主要负责为国际开发协会、信托基金和其他伙伴发展计划筹集资金。这四个部门由一名副总裁领导,由首席财务官(高级副总裁级)管理。首席财务官还负责监督世界银行集团其他三个机构的资本管理和财务运作。

世行的资本管理和财务运作

如前所述,世界银行由国际复兴开发银行和国际开发协会组成。虽然这两个机构之间的实际关系是“一个人的团队和两个招牌”,但它们在法律地位和财务方面是两个独立的主体,有自己的财务报告,有不同的资金来源和业务类型,下文将分别介绍。

世行的资本管理和财务运作

国际复兴开发银行的资本管理和财务运作

国际复兴开发银行在资本管理和金融运营方面的成功首先体现在其盈利能力上。就收入而言,国际复兴开发银行的收入主要来自贷款利息,但国际复兴开发银行的贷款利率很低(通常比商业银行低200-250个基点),很容易受到市场利率变化的影响。就支出而言,世界银行是一个庞大的组织,在世界各地有13,000多名雇员。工资、福利、养老金、差旅费和办公费用的年度支出是巨大的。此外,世界银行每年举行大量会议、研讨会、内部培训等,这些活动的支出也相当可观。根据世界银行的财务报告,在2008财年,国际复兴开发银行的年收入总额为68.6亿美元,管理费用、捐赠和技术援助总额为12.5亿美元,占其年收入总额的六分之一。在2009财年,国际复兴开发银行的利息收入下降,导致年收入下降至50.4亿美元,而管理费用和捐款增加至14.41亿美元,超过其年收入总额的四分之一。然而,尽管有上述情况,国际复兴开发银行仍然可以实现一定的利润每年。2008财年,国际复兴开发银行的利润高达22.7亿美元。受国际金融危机影响,2009财年,国际复兴开发银行收入下降,利润相应下降,但仍为5.72亿美元。国际复兴开发银行的利润被用来补贴国际开发协会,这成为国际开发协会的一个重要资金来源。

世行的资本管理和财务运作

总的来说,世界银行的总体目标是提供发展援助,而不是盈利。因此,虽然国际复兴开发银行也在资本管理和金融业务中追求利润,但它的目标不是利润最大化,而是"赚取必要的利润,以维持财政能力和支持发展援助活动"。从实际操作来看,世界银行很好地实现了这一目标。国际复兴开发银行的财务业绩得益于其高资本充足率和采用的一套资本管理和财务运作的方法和原则。

世行的资本管理和财务运作

国际复兴开发银行的资本可视为由三部分组成:授权资本、实收资本和累计资本。累计资本包括三项:货币持有的递延货币储备价值、留存收益和累计综合收益。目前,国际复兴开发银行各成员国承诺的股东总份额约为1900亿美元,但实际支付的股本只有115亿美元,占承诺股东份额的6%,其余94%称为可赎回资本。必要时,国际复兴开发银行可以要求成员国在这部分资本的限额内增加实收资本。虽然这部分资本在会计上实际上并不存在,但它实际上为国际复兴开发银行的债务和贷款承诺提供了担保,从而提高了国际复兴开发银行在国际金融市场上的信用评级。

世行的资本管理和财务运作

与普通商业银行不同,国际复兴开发银行不采用传统的资本充足率概念,而是使用权益对贷款比率来反映其资本充足率。2008财年,国际复兴开发银行的总股本(实收资本%2b累计资本)为415.5亿美元,按可比价值计算的股本与贷款余额的比率为36.71%。2009财年,受国际金融危机和汇率变化影响,国际复兴开发银行累计综合损益从2.53亿美元变化至-16.83亿美元,总股本相应减少至400.37亿美元。然而,以可比价值衡量的权益与贷款余额比率仍达到35.26%,保持在较高水平,高于世界银行战略资本充足率框架设定的警戒线(23%-27%)

世行的资本管理和财务运作

在资本管理和金融运作方面,国际复兴开发银行采取了持有大量储备资产、资本来源多元化、使用大量流动性组合、严格控制信用风险、市场风险和流动性风险等策略。为了平衡资产和负债的利率结构、期限结构和货币结构,国际复兴开发银行使用了大量的互换和互换金融衍生品。2009财年,国际复兴开发银行的总资产为2754亿美元,其中证券投资和金融衍生品为1230.7亿美元,占总资产的44.7%。相比之下,当年国际复兴开发银行的贷款余额仅为1036.6亿美元,占总资产的37.6%。2007年金融危机爆发后,为了应对国际金融市场流动性下降,国际复兴开发银行立即采取了延长资产/负债平均期限等措施。为了增加回报,国际复兴开发银行在2009财年开始实施长期回报组合投资计划,投资10亿元人民币在由多种货币债券组成的投资组合中,并利用掉期工具将其转换为美元资产,以规避投资汇率风险。

世行的资本管理和财务运作

高资本充足率使世界银行获得aaa信用评级;谨慎的投资策略带来了一定的收益(2008年国际复兴开发银行带来了11.4亿美元,2009年由于金融危机,国际复兴开发银行的投资收益下降,但仍有6.25亿美元);其资产和负债的利率结构、期限结构和货币结构与互换和互换等大量工具相匹配。由于这些因素,国际复兴开发银行的融资成本可以控制在伦敦银行同业拆放利率以下,这为国际复兴开发银行向外国提供低息贷款提供了条件。

世行的资本管理和财务运作

此外,强大的资本管理和金融运营能力使国际复兴开发银行能够为借款人提供多样化和个性化的金融服务。例如,对于某些类型的贷款,借款人往往可以要求世界银行根据国际金融市场的汇率变化调整贷款的定价货币,从而调整外债结构,规避汇率风险。此外,国际复兴开发银行财政部也在利用自身资本市场运作能力,积极拓展金融咨询服务市场,如为发展中国家政府和央行提供投资和理财、债务管理、金融咨询、货币和利率互换等服务。这些活动也增加了国际复兴开发银行的额外收入,如手续费。

世行的资本管理和财务运作

国际开发协会的资本管理和财务运作

与国际复兴开发银行不同,国际开发协会的业务主要是提供无息贷款、赠款和担保,这些基本上不会给国际开发协会带来收入。因此,国际开发协会不能依靠国际金融市场来筹集资金,其资金来源包括捐助国的捐款、投资收益和贷款回报资金、国际复兴开发银行和国际金融公司从其营业利润中提供的转账和赠款、信托基金和其他捐款等。

世行的资本管理和财务运作

在上述来源中,捐助国的捐款是国际开发协会资金的最重要来源。国际开发协会成立于1960年,当时有15个捐助国,在其40多年的发展历程中,捐助国的数量不断增加,目前已达45个。Ida通常需要每三年补充一次。每次国际开发协会补充资金时,国际开发协会的管理层将首先与捐助国就承诺授权、捐助国提供的捐款数额以及捐助国在今后三年中承担的份额进行谈判。定价单位是特别提款权。目前,ida正在实施第15个补充计划。根据该计划,从2008年7月1日至2011年6月30日,国际开发协会提供了总计278亿特别提款权的发展援助,其中74%来自捐助国的捐款,17%来自内部来源,如投资收入和贷款回报基金,其余9%来自国际复兴开发银行和国际金融公司的转移支付和赠款。

标题:世行的资本管理和财务运作

地址:http://www.3mta.com/njxw/16520.html