山钢重组仿效河北钢铁模式 莱钢或整合鲁银投资

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山东钢铁集团有限公司(以下简称山钢集团)下属两家上市公司的二合一项目与河北钢铁(000709)上市公司的三合一项目完全相同。

2月24日，上钢集团下属的两个上市公司——济钢(600022)有限公司(600022.sh，以下简称济钢)和莱钢(600102.sh，以下简称莱钢(600102))均发布公告，宣布吸收合并方案:济钢交换莱钢、山股份

虽然重组计划没有超出预期的亮点，但市场分析师对重组后的山钢集团发展前景持乐观态度。重组完成后，新建的济钢将成为继宝钢集团和河北钢铁股份有限公司之后的第三大钢铁上市公司，产能超过2000万吨。山钢集团及其关联企业持有的济钢股份预计将从重组前的69.23%增至80%。

重组后，规模急剧扩大

根据济钢和莱钢宣布的重组计划，即使今后不考虑对日照钢铁的注资，新济钢也将从总资产不到300亿元、在十大上市钢铁企业之外的中型钢铁企业转型为总资产超过500亿元、规模接近河北钢铁的大型上市钢铁企业。

该计划提供现金期权。记者注意到，济钢和莱钢的换股价格是董事会决议公告前20个交易日a股的平均交易价格，分别为5.05元/股和12.29元/股。根据上述换股价格，莱钢股份与济钢的换股比例确定为1: 2.43，即莱钢股份每股可转换为济钢2.43股。山钢集团或济钢集团将向济钢的异议股东提供购买权，并向莱钢的异议股东提供现金选择权。现金期权的价格是每股12.29元。

在购入的资产中，除30亿元现金外，其他资产约为69.16亿元，预计价值为85.85亿元。根据5.05元/股的发行价，此次将发行约22.94亿股。上一页123下一页